L’investissement au XXIe siècle

Réorienter les stratégies financières pour faire évoluer les systèmes

Berrett-Koehler, 2021

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7 take-aways

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What's inside?

Une nouvelle idée est en train d’émerger : les investisseurs prospèrent quand toute la société prospère.

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Classement éditorial

Caractéristiques

Innovant
Bien structuré
Exemples concrets

Commentaires

S’il vous arrive d’être découragé devant l’obsession aveugle de Wall Street pour les chiffres trimestriels ou de perdre votre sang froid face aux partisans d’une économie de marché refusant toute responsabilité sociale de la part des entreprises ou des investisseurs, ce livre est fait pour vous. Conseillers en placements, William Burckart et Steve Lydenberg défendent un nouveau type d’investissements. Dans leur approche « systémique », l’allocation des actifs ne vise pas seulement à réaliser des bénéfices à court terme, mais aussi à rendre les sociétés et les économies plus justes et, en fin de compte, plus stables. Même si les auteurs n’offrent pas de directives précises pour changer l’état d’esprit dominant à Wall Street, ils s’intéressent aux nombreux investisseurs institutionnels qui privilégient leurs valeurs éthiques.

Résumé

Le modèle traditionnel d’investissement n’est plus valide.

Historiquement, les investisseurs se sont toujours concentrés sur leurs rendements, sans tenir compte d’autres facteurs qu’ils jugeaient non pertinents. Cependant, nous constatons aujourd’hui les inconvénients des approches d’investissement traditionnelles. Les inégalités économiques ont donné naissance à des élans nationalistes et ouvert la voie à des politiques commerciales protectionnistes. Le changement climatique s’accélère. Dès que ces problèmes colossaux auront franchi un point de non-retour, ils s’avéreront terriblement déstabilisants et menaceront les bénéfices des investisseurs. De nombreux investisseurs maintiennent pourtant l’approche traditionnelle de maximisation des rendements à court terme tout en ignorant les risques systémiques. Cette approche dépassée n’accorde aucune importance à la durabilité et aux mesures environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

Malgré cette résistance, le changement a bel et bien commencé et se développe par phases. Durant la première phase, les modèles d’investissement traditionnels sont très concentrés sur la performance financière. Lors d’une deuxième...

À propos des auteurs

William Burckart dirige l’Investment Integration Project et est membre du High Meadows Institute. Steve Lydenberg est le fondateur de l’Investment Integration Project et un partenaire de Domini Impact Investments.