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Enseñando a las aves a volar

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Enseñando a las aves a volar

¿Pueden las teorías matemáticas destruir los mercados financieros?

Wiley,

15 mins. de lectura
10 ideas fundamentales
Texto disponible

¿De qué se trata?

En las finanzas, la teoría está tan divorciada de la práctica que ya no es relevante.

Clasificación editorial

7

Cualidades

  • Aplicable

Reseña

Este es un apasionado ataque sobre la teoría financiera cuantitativa y su influencia en las escuelas de negocios y en los directores de instituciones financieras. Los teóricos financieros, dice Pablo Triana, son como los ornitólogos, cuyas simples fórmulas ni siquiera se acercan a la experiencia de volar. Si usted se ha mantenido al tanto de los avances en los mercados financieros, por ejemplo leyendo los diarios, es probable que esté familiarizado con el análisis de Triana. Triana confía mucho en las ideas de Nassim Taleb y Emanuel Derman, quienes explican que las personas que han experimentado eventos improbables, sobrestiman la posibilidad de que estos eventos vuelvan a ocurrir, mientras que otros la subestiman. En esta enredada visión general, Triana también hace referencia a algunos de sus análisis previos y presenta un práctico resumen de los problemas con los modelos económicos matemáticos. getAbstract opina que este libro ofrece una buena y valiosa perspectiva, aunque no necesariamente innovadora, y recomienda este libro a los inversionistas, analistas financieros y economistas insensibles.

Resumen

Las personas no son partículas

Los economistas financieros han creado una disciplina a la imagen de la física con modelos matemáticos similares. Sin embargo, los enfoques matemáticos que funcionan en la física, son irrelevantes para las finanzas por una sencilla razón: los físicos estudian partículas y las partículas no toman decisiones. Los economistas estudian los resultados de las decisiones que toman los seres humanos y las personas no son predecibles. Por lo tanto, la búsqueda de una ciencia financiera está destinada al fracaso. No sólo es la gente impredecible, sino que todas las consecuencias de sus decisiones son totalmente desconocidas. La gran caída de los mercados en 1929, la suspensión de pago de la deuda de América Latina en la década de 1980 y la crisis financiera global que empezó en el 2007 con los titubeantes precios de los bienes raíces, aún no se han terminado.

La mayor parte del tiempo, los resultados de las decisiones humanas caen dentro de un rango muy reducido. Sin embargo, con más frecuencia de la que esperan los economistas financieros y los directores de grandes instituciones financieras, los resultados de las decisiones humanas sobrepasan...

Sobre el autor

Pablo Triana es inversionista en derivados financieros y es un frecuente colaborador en publicaciones como Financial Times, Breakingviews.com y Forbes.com. Es autor del libro Corporate Derivatives.

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