Livro

Análise de Valores Mobiliários

A Edição Clássica de 1934

Benjamin Graham e David L. Dodd

McGraw-Hill, 1996

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Avaliação Editorial

getAbstract synthétise des ouvrages* qui permettent aux utilisateurs de mieux comprendre le monde pour le rendre meilleur. Quel que soit le livre que nous sélectionnons pour notre bibliothèque, il doit se distinguer par l'un ou l'autre des deux critères suivants :

Enrichissant – Les enseignements que vous en tirerez orienteront et amélioreront vos décisions.

Utile – Les conseils pratiques qui sont dispensés vous aideront à améliorer la prise de décision.

Nous évaluons chaque contenu sur une échelle de 1 à 10 en fonction de ces deux qualités essentielles . La note attribuée vous permet de classer les titres de votre liste de lecture de Plaisant (5) à Excellent (10). Les livres qui obtiennent moins de 5 ne font pas l'objet d'une publication. Voici ce que signifie chaque note :

10 – Excellent. Un livre utile et/ou instructif qui, outre ses nombreuses qualités, fait office de classique du genre. Une référence.
9 – Superbe. Un livre utile et/ou instructif extrêmement bien écrit et structuré, qui présente de multiples caractéristiques positives et aucune lacune notable.
8 – Très bien. Un livre utile et/ou instructif qui présente de multiples caractéristiques positives mais quelques points faibles. L'ouvrage peut par exemple présenter les dernières découvertes dans un domaine spécialisé et être rédigé par un expert, mais pécher par son style d'écriture.
7 – Bien. Un livre utile et/ou instructif, qui combine deux ou plusieurs caractéristiques positives. Il peut par exemple contenir des idées novatrices, présentées de manière engageante.
6 – Appréciable. Un livre utile et/ou instructif, qui présente au moins un aspect engageant. Il peut, par exemple, être particulièrement bien structuré.
5 – Plaisant. Un livre utile et/ou instructif, même si le contenu pourrait être amélioré. Ce livre peut par exemple prodiguer des conseils utiles dans certains domaines, mais être répétitif et sans relief particulier.

*getAbstract synthétise bien plus que des livres. Nous recherchons tous types de contenus pouvant intéresser nos lecteurs : des livres, mais également des articles, des rapports, des vidéos et des podcasts. Nos classifications sont valables pour les livres, mais également pour les autres formats que nous proposons.

Qualidades

Inovativo
Aplicável

Si la notation vous indique le niveau qualitatif du livre en fonction de nos deux critères principaux, elle n'explique aucune caractéristique particulière. Nous nous appuyons donc sur 20 qualités qui définissent les traits essentiels de l'ouvrage :

Pratique – Vous obtiendrez des conseils que vous pourrez aisément mettre en pratique sur votre lieu de travail ou dans des situations quotidiennes.
Analytique – Vous comprendrez les mécanismes internes du sujet abordé.
Connaissance du contexte – Vous aurez accès à des connaissances contextuelles pouvant servir de base à l'action ou à l'analyse.
Audacieux – Vous découvrirez des arguments susceptibles de rompre avec les points de vue dominants.
Complet – Vous trouverez une étude exhaustive du sujet.
Exemples concrets – Vous obtiendrez des conseils pratiques illustrés par des récits d'applications concrètes ainsi que des anecdotes authentiques.
Polémique – Vous serez confronté à des idées faisant l'objet d'un débat animé.
Éloquent –Vous prendrez plaisir à découvrir un ouvrage rédigé ou composé de main de maître.
Captivant – Vous serez captivé par cet ouvrage du début à la fin.
Révélateur – Vous découvrirez des informations très surprenantes.
Niveau débutant – Cet ouvrage constitue un bon point de départ si vous avez peu ou aucune expérience/connaissance du domaine traité.
Niveau Expert – Vous obtiendrez des informations/recommandations spécialisées utiles dans votre domaine de spécialité.
Sujet d'actualité – Plongez au cœur d'un thème qui fait l'objet d'un vif débat.
Innovant – Découvrez des idées et des concepts innovants sur des tendances et des produits inédits.
Vu de l'intérieur – Vous aurez le privilège d'être initié par un spécialiste du domaine.
Stimulant – Vous aurez envie de mettre immédiatement en pratique les conseils prodigués.
Aperçu – Vous acquerrez une appréciation globale du sujet et de ses aspects principaux.
Approche scientifique – Vous aurez accès à des faits et des chiffres fondés sur la recherche scientifique.
Visionnaire – Vous aurez un aperçu de l'avenir et ce qu'il vous réserve.
Bien structuré – Vous trouverez ce contenu particulièrement bien structuré, ce qui facilite l'adhésion à ses idées ou leur mise en œuvre.

Recomendação

Um livro que continua sendo impresso ao longo de 70 anos tem óbvia relevância atemporal. Os princípios de investimentos em valor, enunciados pela primeira vez em Análise de Valores Mobiliários de Benjamin Graham e David L. Dodd, têm feito fortunas para investidores desde sua primeira publicação em 1934. Por exemplo, Warren Buffet chama este livro de sua Bíblia. Muito mudou em Wall Street desde os anos trinta, mas o conceito de comprar ações subvalorizadas não. Para além de sua clara explicação de princípios de investimento, o livro é um retrato fascinante de um tempo em que as lições da Grande Depressão estavam ainda sendo aprendidas. A Lei de Valores Mobiliários de 1933 acabara de mudar as regras de informações financeiras, e a maioria das empresas listadas eram industriais, mineiras, ferrovias ou serviços públicos – não a composição do atual portfólio de blue-chips. A getAbstract recomenda este livro a investidores conscientes querendo penetrar no jargão moderno de Wall Street, e a estudantes de história financeira.

Resumo

O que é Análise de Valores Mobiliários?

Análise de valores mobiliários é o processo de decidir os valores mobiliários que são investimentos sólidos. Investimentos autênticos mantêm o capital seguro enquanto proporcionam um rendimento aceitável. Qualquer compra que não satisfaça este critério é especulação.

As três funções da análise de valores mobiliários são:

Descritiva – Apresenta os fatos relevantes de maneira inteligível; compara empresas.
Seletiva – Avalia se um valor mobiliário deve ser comprado ou vendido com base nesses fatos.
Crítica – Monitoriza políticas corporativas, gestão e estrutura da companhia (em contínuo).

A análise de mercado, pelo contrário, tenta prever preços de valores mobiliários individuais ou a variação do mercado como um todo, sem ter em conta os fatos subjacentes sobre empresas. Um tipo de análise de mercado, chamada de análise técnica, considera apenas valores passados de mercado para prever valores futuros. O segundo maior tipo considera índices de atividade econômica exterior ao mercado que presumivelmente têm influência sobre preços dos valores mobiliários. Nenhum destes tipos de análise de mercado...

Sobre os autores

Benjamin Graham é considerado o pai da análise de valores mobiliários moderna. Como fundador da escola de investimento em valor, Graham influenciou Warren Buffett, Mario Gabelli, John Neff, Michael Price and John Bogle. David L. Dodd foi um seguidor das teorias de Graham e professor em Columbia, onde foi professor assistente de finanças.