L´alchimie de la finance

Lire dans les pensées du marché

Wiley, 1994

15 minutes de lecture

10 points à retenir

Texte disponible

Aperçu

L’analyse de George Soros permet de poser un regard nouveau sur les marchés et de remettre en question tout ce que vous pensiez savoir à leur sujet.

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Classement éditorial

getAbstract synthétise des ouvrages* qui permettent aux utilisateurs de mieux comprendre le monde pour le rendre meilleur. Quel que soit le livre que nous sélectionnons pour notre bibliothèque, il doit se distinguer par l'un ou l'autre des deux critères suivants :

Enrichissant – Les enseignements que vous en tirerez orienteront et amélioreront vos décisions.

Utile – Les conseils pratiques qui sont dispensés vous aideront à améliorer la prise de décision.

Nous évaluons chaque contenu sur une échelle de 1 à 10 en fonction de ces deux qualités essentielles . La note attribuée vous permet de classer les titres de votre liste de lecture de Plaisant (5) à Excellent (10). Les livres qui obtiennent moins de 5 ne font pas l'objet d'une publication. Voici ce que signifie chaque note :

10 – Excellent. Un livre utile et/ou instructif qui, outre ses nombreuses qualités, fait office de classique du genre. Une référence.
9 – Superbe. Un livre utile et/ou instructif extrêmement bien écrit et structuré, qui présente de multiples caractéristiques positives et aucune lacune notable.
8 – Très bien. Un livre utile et/ou instructif qui présente de multiples caractéristiques positives mais quelques points faibles. L'ouvrage peut par exemple présenter les dernières découvertes dans un domaine spécialisé et être rédigé par un expert, mais pécher par son style d'écriture.
7 – Bien. Un livre utile et/ou instructif, qui combine deux ou plusieurs caractéristiques positives. Il peut par exemple contenir des idées novatrices, présentées de manière engageante.
6 – Appréciable. Un livre utile et/ou instructif, qui présente au moins un aspect engageant. Il peut, par exemple, être particulièrement bien structuré.
5 – Plaisant. Un livre utile et/ou instructif, même si le contenu pourrait être amélioré. Ce livre peut par exemple prodiguer des conseils utiles dans certains domaines, mais être répétitif et sans relief particulier.

*getAbstract synthétise bien plus que des livres. Nous recherchons tous types de contenus pouvant intéresser nos lecteurs : des livres, mais également des articles, des rapports, des vidéos et des podcasts. Nos classifications sont valables pour les livres, mais également pour les autres formats que nous proposons.

Caractéristiques

Analytique
Innovant
Niveau Expert

Si la notation vous indique le niveau qualitatif du livre en fonction de nos deux critères principaux, elle n'explique aucune caractéristique particulière. Nous nous appuyons donc sur 20 qualités qui définissent les traits essentiels de l'ouvrage :

Pratique – Vous obtiendrez des conseils que vous pourrez aisément mettre en pratique sur votre lieu de travail ou dans des situations quotidiennes.
Analytique – Vous comprendrez les mécanismes internes du sujet abordé.
Connaissance du contexte – Vous aurez accès à des connaissances contextuelles pouvant servir de base à l'action ou à l'analyse.
Audacieux – Vous découvrirez des arguments susceptibles de rompre avec les points de vue dominants.
Complet – Vous trouverez une étude exhaustive du sujet.
Exemples concrets – Vous obtiendrez des conseils pratiques illustrés par des récits d'applications concrètes ainsi que des anecdotes authentiques.
Polémique – Vous serez confronté à des idées faisant l'objet d'un débat animé.
Éloquent –Vous prendrez plaisir à découvrir un ouvrage rédigé ou composé de main de maître.
Captivant – Vous serez captivé par cet ouvrage du début à la fin.
Révélateur – Vous découvrirez des informations très surprenantes.
Niveau débutant – Cet ouvrage constitue un bon point de départ si vous avez peu ou aucune expérience/connaissance du domaine traité.
Niveau Expert – Vous obtiendrez des informations/recommandations spécialisées utiles dans votre domaine de spécialité.
Sujet d'actualité – Plongez au cœur d'un thème qui fait l'objet d'un vif débat.
Innovant – Découvrez des idées et des concepts innovants sur des tendances et des produits inédits.
Vu de l'intérieur – Vous aurez le privilège d'être initié par un spécialiste du domaine.
Stimulant – Vous aurez envie de mettre immédiatement en pratique les conseils prodigués.
Aperçu – Vous acquerrez une appréciation globale du sujet et de ses aspects principaux.
Approche scientifique – Vous aurez accès à des faits et des chiffres fondés sur la recherche scientifique.
Visionnaire – Vous aurez un aperçu de l'avenir et ce qu'il vous réserve.
Bien structuré – Vous trouverez ce contenu particulièrement bien structuré, ce qui facilite l'adhésion à ses idées ou leur mise en œuvre.

Commentaires

Vous avez entre les mains un livre remarquable rédigé par un homme remarquable. George Soros est non seulement milliardaire mais c’est également l’un des spéculateurs les plus célèbres du 20^e siècle et l’un des philanthropes les plus généreux de son époque. Dans cet ouvrage, il expose une théorie menant aux trois conclusions suivantes : les marchés sont par essence amoraux, le système financier est manipulé pour protéger les intérêts des riches et des puissants et l’économie est une science perfide. En tant que lecteur, on serait en droit d’émettre de nombreuses critiques au sujet de ce livre. En effet, cette analyse foisonne de sophismes, obscurcit le débat avec ses détracteurs, abonde en arguments épouvantails et fait fi du travail réalisé par les philosophes et les psychologues dans des domaines que l’auteur explore. getAbstract considère néanmoins que cette étude peut également susciter de nombreux commentaires positifs. En effet, Soros est un penseur original, exprimant le meilleur de lui-même lorsqu’il relate sa propre expérience. Il parle ouvertement de l’évolution de ses idées ainsi que des erreurs qu’il a commises en termes de prévisions ou de transaction. Et pourquoi en aurait-il honte ? Car, selon lui, ces erreurs ont été la clé de sa réussite.

Résumé

Le pouvoir des perceptions

Georges Soros a déclaré un jour, lors d’un séminaire sur la finance internationale organisé à l’université de Princeton, que la notion économique d’équilibre ne s’appliquait pas aux marchés financiers et qu’elle était néfaste pour les opérateurs en Bourse. En effet, en suivant les tendances, ces derniers peuvent faire des profits ou en d’autres termes, ils gagnent de l’argent lorsqu’ils parviennent à anticiper correctement les attentes des acteurs du marché. Ainsi, contrairement aux fondamentaux, ce sont les perceptions qui constituent le véritable moteur des marchés. Les tendances interviennent en raison du renforcement des perceptions jusqu’à ce qu’un nouveau choc oriente ces anticipations vers une autre direction.

L’économie et la réflexivité

Soros est un ardent défenseur du concept de réflexivité, selon lequel les perceptions des acteurs du marché à propos d’une situation donnée ont le pouvoir d’influer sur cette situation, laquelle va en retour contribuer à façonner leur réflexion. Leur point de vue est dès lors toujours biaisé car la réalité qu’ils tentent d’appréhender n’est pas constante. Ainsi, les déclarations qu’ils font...

À propos de l’auteur

George Soros est président du Soros Fund Management, principal conseiller en placements du fonds d’investissement Quantum Group of Funds, qui gère plusieurs milliards de dollars d’actifs. Ses fondations caritatives font don de 500 millions de dollars en moyenne par année au profit de projets dans le domaine de l’éducation, de la santé publique, du développement de la société civile, des droits de l’homme ainsi que dans d’autres secteurs.