L’investissement au XXIe siècle

Réorienter les stratégies financières pour faire évoluer les systèmes

Berrett-Koehler, 2021

15 minutes de lecture

7 points à retenir

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Une nouvelle idée est en train d’émerger : les investisseurs prospèrent quand toute la société prospère.

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Classement éditorial

getAbstract synthétise des ouvrages* qui permettent aux utilisateurs de mieux comprendre le monde pour le rendre meilleur. Quel que soit le livre que nous sélectionnons pour notre bibliothèque, il doit se distinguer par l'un ou l'autre des deux critères suivants :

Enrichissant – Les enseignements que vous en tirerez orienteront et amélioreront vos décisions.

Utile – Les conseils pratiques qui sont dispensés vous aideront à améliorer la prise de décision.

Nous évaluons chaque contenu sur une échelle de 1 à 10 en fonction de ces deux qualités essentielles . La note attribuée vous permet de classer les titres de votre liste de lecture de Plaisant (5) à Excellent (10). Les livres qui obtiennent moins de 5 ne font pas l'objet d'une publication. Voici ce que signifie chaque note :

10 – Excellent. Un livre utile et/ou instructif qui, outre ses nombreuses qualités, fait office de classique du genre. Une référence.
9 – Superbe. Un livre utile et/ou instructif extrêmement bien écrit et structuré, qui présente de multiples caractéristiques positives et aucune lacune notable.
8 – Très bien. Un livre utile et/ou instructif qui présente de multiples caractéristiques positives mais quelques points faibles. L'ouvrage peut par exemple présenter les dernières découvertes dans un domaine spécialisé et être rédigé par un expert, mais pécher par son style d'écriture.
7 – Bien. Un livre utile et/ou instructif, qui combine deux ou plusieurs caractéristiques positives. Il peut par exemple contenir des idées novatrices, présentées de manière engageante.
6 – Appréciable. Un livre utile et/ou instructif, qui présente au moins un aspect engageant. Il peut, par exemple, être particulièrement bien structuré.
5 – Plaisant. Un livre utile et/ou instructif, même si le contenu pourrait être amélioré. Ce livre peut par exemple prodiguer des conseils utiles dans certains domaines, mais être répétitif et sans relief particulier.

*getAbstract synthétise bien plus que des livres. Nous recherchons tous types de contenus pouvant intéresser nos lecteurs : des livres, mais également des articles, des rapports, des vidéos et des podcasts. Nos classifications sont valables pour les livres, mais également pour les autres formats que nous proposons.

Caractéristiques

Innovant
Bien structuré
Exemples concrets

Si la notation vous indique le niveau qualitatif du livre en fonction de nos deux critères principaux, elle n'explique aucune caractéristique particulière. Nous nous appuyons donc sur 20 qualités qui définissent les traits essentiels de l'ouvrage :

Pratique – Vous obtiendrez des conseils que vous pourrez aisément mettre en pratique sur votre lieu de travail ou dans des situations quotidiennes.
Analytique – Vous comprendrez les mécanismes internes du sujet abordé.
Connaissance du contexte – Vous aurez accès à des connaissances contextuelles pouvant servir de base à l'action ou à l'analyse.
Audacieux – Vous découvrirez des arguments susceptibles de rompre avec les points de vue dominants.
Complet – Vous trouverez une étude exhaustive du sujet.
Exemples concrets – Vous obtiendrez des conseils pratiques illustrés par des récits d'applications concrètes ainsi que des anecdotes authentiques.
Polémique – Vous serez confronté à des idées faisant l'objet d'un débat animé.
Éloquent –Vous prendrez plaisir à découvrir un ouvrage rédigé ou composé de main de maître.
Captivant – Vous serez captivé par cet ouvrage du début à la fin.
Révélateur – Vous découvrirez des informations très surprenantes.
Niveau débutant – Cet ouvrage constitue un bon point de départ si vous avez peu ou aucune expérience/connaissance du domaine traité.
Niveau Expert – Vous obtiendrez des informations/recommandations spécialisées utiles dans votre domaine de spécialité.
Sujet d'actualité – Plongez au cœur d'un thème qui fait l'objet d'un vif débat.
Innovant – Découvrez des idées et des concepts innovants sur des tendances et des produits inédits.
Vu de l'intérieur – Vous aurez le privilège d'être initié par un spécialiste du domaine.
Stimulant – Vous aurez envie de mettre immédiatement en pratique les conseils prodigués.
Aperçu – Vous acquerrez une appréciation globale du sujet et de ses aspects principaux.
Approche scientifique – Vous aurez accès à des faits et des chiffres fondés sur la recherche scientifique.
Visionnaire – Vous aurez un aperçu de l'avenir et ce qu'il vous réserve.
Bien structuré – Vous trouverez ce contenu particulièrement bien structuré, ce qui facilite l'adhésion à ses idées ou leur mise en œuvre.

Commentaires

S’il vous arrive d’être découragé devant l’obsession aveugle de Wall Street pour les chiffres trimestriels ou de perdre votre sang froid face aux partisans d’une économie de marché refusant toute responsabilité sociale de la part des entreprises ou des investisseurs, ce livre est fait pour vous. Conseillers en placements, William Burckart et Steve Lydenberg défendent un nouveau type d’investissements. Dans leur approche « systémique », l’allocation des actifs ne vise pas seulement à réaliser des bénéfices à court terme, mais aussi à rendre les sociétés et les économies plus justes et, en fin de compte, plus stables. Même si les auteurs n’offrent pas de directives précises pour changer l’état d’esprit dominant à Wall Street, ils s’intéressent aux nombreux investisseurs institutionnels qui privilégient leurs valeurs éthiques.

Résumé

Le modèle traditionnel d’investissement n’est plus valide.

Historiquement, les investisseurs se sont toujours concentrés sur leurs rendements, sans tenir compte d’autres facteurs qu’ils jugeaient non pertinents. Cependant, nous constatons aujourd’hui les inconvénients des approches d’investissement traditionnelles. Les inégalités économiques ont donné naissance à des élans nationalistes et ouvert la voie à des politiques commerciales protectionnistes. Le changement climatique s’accélère. Dès que ces problèmes colossaux auront franchi un point de non-retour, ils s’avéreront terriblement déstabilisants et menaceront les bénéfices des investisseurs. De nombreux investisseurs maintiennent pourtant l’approche traditionnelle de maximisation des rendements à court terme tout en ignorant les risques systémiques. Cette approche dépassée n’accorde aucune importance à la durabilité et aux mesures environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).

Malgré cette résistance, le changement a bel et bien commencé et se développe par phases. Durant la première phase, les modèles d’investissement traditionnels sont très concentrés sur la performance financière. Lors d’une deuxième...

À propos des auteurs

William Burckart dirige l’Investment Integration Project et est membre du High Meadows Institute. Steve Lydenberg est le fondateur de l’Investment Integration Project et un partenaire de Domini Impact Investments.