El [mal] comportamiento de los mercados

Un análisis fractal del riesgo, la ruina y el rendimiento

Profile Books, 2004

15 min. de leitura

10 Ideias Fundamentais

Áudio & Texto

Sobre o que é?

¿Hasta qué punto es arriesgado el mercado? Antes de arriesgar su cuenta de resultados con el pensamiento ortodoxo, lea estas herejías no convencionales.

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Clasificación editorial

Na getAbstract, resumimos os livros* que ajudam as pessoas a entenderem o mundo, tornando-o um lugar melhor. Tudo o que selecionamos para a nossa biblioteca deve se destacar em uma das duas qualidades principais a seguir:

Esclarecedor – Você vai aprender conteúdos que vão ajudar você a tomar decisões melhores.

Útil – Você vai seguir conselhos práticos que vão ajudar você a se aprimorar no que faz.

Classificamos cada conteúdo em uma escala de 1 a 10 em relação a estas duas qualidades principais. As nossas avaliações ajudam você a escolher os títulos para a sua lista de leitura, indo de robusto (5) a brilhante (10). Os livros que classificamos abaixo de 5 não são resumidos. A seguir, confira o significado de cada nível da avaliação:

10 – Brilhante. Um livro útil e/ou esclarecedor que, além de atender aos mais elevados padrões em todos os aspectos pertinentes, destaca-se até mesmo entre os melhores. Ele se torna muitas vezes um clássico instantâneo e uma leitura obrigatória para qualquer pessoa.
9 – Superior. Um livro útil e/ou esclarecedor que é extremamente completo, tem muitos pontos fortes e nenhuma deficiência a ser mencionada.
8 – Muito bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que tem um número substancial de qualidades notáveis sem se sobressair em todas as áreas. Apresenta as últimas descobertas em um tópico e é escrito por um especialista renomado, mas carece de um pouco de estilo.
7 – Bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que combina dois ou mais pontos fortes notáveis; por exemplo, contém ideias incomumente novas e as apresenta de uma maneira envolvente.
6 – Notável. Um livro útil e/ou esclarecedor que se destaca por pelo menos um aspecto; por exemplo, é particularmente bem estruturado.
5 – Robusto. Um livro útil e/ou esclarecedor, apesar das suas deficiências óbvias. Por exemplo, pode oferecer conselhos decentes em algumas áreas, ao mesmo tempo que é repetitivo ou normal demais em outras.

*A getAbstract resume muito mais do que apenas livros. Analisamos todo tipo de conteúdo que possa interessar ao nosso público: além de livros, resumimos também artigos, relatórios, video talks e podcasts. O que apresentamos aqui sobre os livros se aplica a todos os formatos cobertos.

Cualidades

Innovador
Aplicable

Embora a classificação indique a qualidade de um livro de acordo com nossos dois critérios principais, ela não diz muito sobre suas características definidoras específicas. Portanto, utilizamos um conjunto de 20 qualidades para caracterizar cada livro de acordo com os seus pontos fortes:

Aplicável – Você vai receber conselhos que podem ser aplicados diretamente no local de trabalho ou em situações cotidianas.
Analítico – Você vai entender o funcionamento interno do assunto.
Conhecimento Contextualizado – Você vai obter conhecimentos contextuais como um modelo para ação ou análise consciente.
Controverso – Você vai ser confrontado com opiniões capazes de gerar debates fervorosos.
Audaz – Você vai encontrar argumentos que podem romper com perspectivas predominantes.
Abrangente – No resumo vão ser abordados todos os aspectos do assunto.
Exemplos Práticos – Você vai receber conselhos práticos ilustrados com exemplos práticos ou histórias do mundo real.
Eloquente – Você vai desfrutar de um texto extremamente bem escrito ou apresentado.
Cativante – Você vai querer ler ou assistir o conteúdo até o final.
Revelador – Você vai ter acesso a ideias altamente surpreendentes.
Para Iniciantes – Você vai encontrar uma boa cartilha caso seja um aprendiz com pouca ou nenhuma experiência/conhecimento prévio.
Para Especialistas – Você vai obter os conhecimentos ou instruções de alto nível que necessita como especialista.
Hot Topic – Você vai estar no meio de uma questão altamente debatida.
Inovativo – Você vai receber ideias e insights mais recentes sobre novos produtos ou tendências.
Conhecimento de Causa – Você vai ter o privilégio de aprender com alguém que conhece profundamente o assunto.
Inspirador – Você vai querer colocar em prática imediatamente o que acabou de ler.
Panorama Geral – Você vai receber uma abordagem ampla do assunto, na qual todos os seus principais aspectos são mencionados.
Baseado na Ciência – Você vai obter fatos e números baseados em pesquisas científicas.
Visionário – Você vai ter uma ideia do futuro e do que isso pode significar para a sua vida.
Bem-estruturado – Você vai receber um conteúdo particularmente bem organizado para facilitar o seu entendimento ou aplicação.

Reseña

El área de las finanzas es un tema difícil y recóndito, posiblemente superado únicamente por las matemáticas en su incapacidad para inspirar entusiasmo entre la mayoría de los lectores. No obstante, Benoit Mandelbrot y Richard L. Hudson, coautores de este libro, se las arreglan para transformar la matemática financiera en una historia atractiva, repleta de personajes interesantes y hechos dramáticos. Parte de los conceptos que desarrolla el libro no serán novedad para los profesionales del mercado, pero estos conceptos son vertidos de manera muy interesante. Mandelbrot realizó su labor financiera más importante en los años sesenta, pero sus ideas sobre la leptocurtosis (que se ocupa de la forma de las funciones de probabilidad), los fractales (que se ocupan de los patrones repetitivos) y otros temas han acaparado gran atención posteriormente en las mesas de negociación y en los departamentos de finanzas de universidades importantes. Por lo tanto, posiblemente sea un simple mecanismo dramático el que este libro presente a Mandelbrot como un profeta solitario de ideas claras que luchaba contra la ceguera y hostilidad de la ortodoxia económica. Indudablemente esa presentación es convincente a efectos dramáticos, la historia discurre y el lector cincha cada vez con más vehemencia para que Mandelbrot gane la partida. Los autores han logrado tejer una excelente saga que transmite ideas importantes de una manera novedosa. getAbstract considera que este libro es lectura obligada para todo inversor, periodista de negocios y profesional financiero.

Resumen

El disidente

A Benoit Mandelbrot le gusta narrar la historia de cómo su padre, prisionero de Francia en la Segunda Guerra Mundial logró escaparle a la muerte. Cuando los luchadores de la Resistencia atacaron el campamento y abrieron las puertas, la mayoría de los prisioneros se encaminaron hacia Limoges. El padre de Mandelbrot fue lo suficientemente astuto para comprender que era estúpido permanecer con el grupo. Se separó y dirigió a los frondosos bosques. No mucho después, un bombardero Stuka alemán atacó un objetivo fácil, un grupo de fugitivos que corrían juntos por la carretera.

La familia de Mandelbrot había emigrado de Polonia a Francia en 1936 escapando de la guerra y la opresión. Cuando el gobierno de Vichy dificultó la vida de los judíos en Francia, se ocultó en Lyons, donde unos benefactores compasivos le dieron documentos falsos y tarjetas de racionamiento. Durante este período, oculto en una escuela, descubrió su extraordinaria intuición matemática, una capacidad de ver inmediatamente las verdades a las que otros solo podían acceder después de un denodado esfuerzo e intrincadas pruebas.

A todas luces, la niñez de Mandelbrot lo preparó para aceptar...

Sobre los autores

Benoit Mandelbrot, inventor de la geometría fractal, es profesor Sterling de ciencias matemáticas en la Universidad de Yale y emérito del Laboratorio Thomas J. Watson de IBM. Richard L. Hudson es director de redacción de la edición europea de The Wall Street Journal.