Libro

La solución a la crisis subprime

Cómo se produjo la actual crisis financiera mundial, y cómo solucionarla

Robert J. Shiller

Princeton UP, 2008

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Clasificación editorial

Na getAbstract, resumimos os livros* que ajudam as pessoas a entenderem o mundo, tornando-o um lugar melhor. Tudo o que selecionamos para a nossa biblioteca deve se destacar em uma das duas qualidades principais a seguir:

Esclarecedor – Você vai aprender conteúdos que vão ajudar você a tomar decisões melhores.

Útil – Você vai seguir conselhos práticos que vão ajudar você a se aprimorar no que faz.

Classificamos cada conteúdo em uma escala de 1 a 10 em relação a estas duas qualidades principais. As nossas avaliações ajudam você a escolher os títulos para a sua lista de leitura, indo de robusto (5) a brilhante (10). Os livros que classificamos abaixo de 5 não são resumidos. A seguir, confira o significado de cada nível da avaliação:

10 – Brilhante. Um livro útil e/ou esclarecedor que, além de atender aos mais elevados padrões em todos os aspectos pertinentes, destaca-se até mesmo entre os melhores. Ele se torna muitas vezes um clássico instantâneo e uma leitura obrigatória para qualquer pessoa.
9 – Superior. Um livro útil e/ou esclarecedor que é extremamente completo, tem muitos pontos fortes e nenhuma deficiência a ser mencionada.
8 – Muito bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que tem um número substancial de qualidades notáveis sem se sobressair em todas as áreas. Apresenta as últimas descobertas em um tópico e é escrito por um especialista renomado, mas carece de um pouco de estilo.
7 – Bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que combina dois ou mais pontos fortes notáveis; por exemplo, contém ideias incomumente novas e as apresenta de uma maneira envolvente.
6 – Notável. Um livro útil e/ou esclarecedor que se destaca por pelo menos um aspecto; por exemplo, é particularmente bem estruturado.
5 – Robusto. Um livro útil e/ou esclarecedor, apesar das suas deficiências óbvias. Por exemplo, pode oferecer conselhos decentes em algumas áreas, ao mesmo tempo que é repetitivo ou normal demais em outras.

*A getAbstract resume muito mais do que apenas livros. Analisamos todo tipo de conteúdo que possa interessar ao nosso público: além de livros, resumimos também artigos, relatórios, video talks e podcasts. O que apresentamos aqui sobre os livros se aplica a todos os formatos cobertos.

Cualidades

Innovador

Embora a classificação indique a qualidade de um livro de acordo com nossos dois critérios principais, ela não diz muito sobre suas características definidoras específicas. Portanto, utilizamos um conjunto de 20 qualidades para caracterizar cada livro de acordo com os seus pontos fortes:

Aplicável – Você vai receber conselhos que podem ser aplicados diretamente no local de trabalho ou em situações cotidianas.
Analítico – Você vai entender o funcionamento interno do assunto.
Conhecimento Contextualizado – Você vai obter conhecimentos contextuais como um modelo para ação ou análise consciente.
Controverso – Você vai ser confrontado com opiniões capazes de gerar debates fervorosos.
Audaz – Você vai encontrar argumentos que podem romper com perspectivas predominantes.
Abrangente – No resumo vão ser abordados todos os aspectos do assunto.
Exemplos Práticos – Você vai receber conselhos práticos ilustrados com exemplos práticos ou histórias do mundo real.
Eloquente – Você vai desfrutar de um texto extremamente bem escrito ou apresentado.
Cativante – Você vai querer ler ou assistir o conteúdo até o final.
Revelador – Você vai ter acesso a ideias altamente surpreendentes.
Para Iniciantes – Você vai encontrar uma boa cartilha caso seja um aprendiz com pouca ou nenhuma experiência/conhecimento prévio.
Para Especialistas – Você vai obter os conhecimentos ou instruções de alto nível que necessita como especialista.
Hot Topic – Você vai estar no meio de uma questão altamente debatida.
Inovativo – Você vai receber ideias e insights mais recentes sobre novos produtos ou tendências.
Conhecimento de Causa – Você vai ter o privilégio de aprender com alguém que conhece profundamente o assunto.
Inspirador – Você vai querer colocar em prática imediatamente o que acabou de ler.
Panorama Geral – Você vai receber uma abordagem ampla do assunto, na qual todos os seus principais aspectos são mencionados.
Baseado na Ciência – Você vai obter fatos e números baseados em pesquisas científicas.
Visionário – Você vai ter uma ideia do futuro e do que isso pode significar para a sua vida.
Bem-estruturado – Você vai receber um conteúdo particularmente bem organizado para facilitar o seu entendimento ou aplicação.

Reseña

Robert Shiller, el profético autor del libro Irrational Exuberance (Exuberancia irracional), ofrece un análisis perspicaz de las causas que desataron la crisis en el sector hipotecario subprime, y sugiere una lista de posibles medidas de cara al futuro. En su opinión, la culpa de la crisis subprime radica en las mismas actitudes fiscales inconscientes que condujeron a la burbuja tecnológica de los años noventa y la burbuja inmobiliaria de la década de 2000. Ambas burbujas se caracterizaron por una actividad de préstamos excesiva y provocaron enormes pérdidas para los proveedores de capital. Su receta para hacer frente a la crisis comprende un espectro de medidas de política. A corto plazo, recomienda rescates para prestatarios de bajo ingreso que fueron víctimas de estructuras del mercado subprime que no comprendían. A largo plazo, propone un nuevo marco para las instituciones financieras, información más transparente, contratos más sencillos, mejores mercados para la gestión del riesgo, seguro patrimonial y préstamos para la vivienda acordes a los ingresos, entre muchas otras medidas. Sin duda, tanto su diagnóstico como su receta serán controvertidas, pero getAbstract considera que este libro es un texto necesario para todo aquél que desee entender lo que ha sucedido y cómo sobrevivir y aprender de eso.

Resumen

¿Cómo llegó Estados Unidos a esta situación?

La burbuja del mercado inmobiliario estadounidense, que ya llevaba una década, desató la crisis del sector hipotecario subprime que comenzó en 2006. Las enormes consecuencias de la burbuja transcenderán la profunda debacle financiera que causó. La reacción fue endurecer el crédito en todo el mundo, lo que llevó a la quiebra de varias instituciones financieras de gran importancia. Sus efectos son tan devastadores que restablecer la normalidad posiblemente lleve años, si acaso décadas. Cabe esperar un periodo prolongado de crecimiento económico aletargado. Para tener una idea de lo que puede sobrevenir a la crisis subprime, hay que analizar la “década perdida” en México después de la burbuja petrolera de los años ochenta y el estancamiento de Japón durante los años noventa después de que estallaran las burbujas inmobiliaria y patrimonial de los años ochenta.

Sin embargo, el daño que esta crisis ha infligido al tejido social es mucho más grave aún que el daño al sistema financiero. La crisis del mercado subprime tiene muchos puntos de coincidencia con la crisis de reparación en Alemania después del Tratado de Versailles que...

Sobre el autor

Robert J. Shiller es el autor de dos best sellers: Irrational Exuberance y The New Financial Order. Es profesor Arthur M. Okun de economía en la Universidad de Yale. Fue ganador del Premio International Book Award 2003 de getAbstract.