Libro

Más de lo que usted sabe

Cómo encontrar sabiduría financiera en lugares no convencionales

Michael J. Mauboussin

Columbia UP, 2006

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Clasificación editorial

Na getAbstract, resumimos os livros* que ajudam as pessoas a entenderem o mundo, tornando-o um lugar melhor. Tudo o que selecionamos para a nossa biblioteca deve se destacar em uma das duas qualidades principais a seguir:

Esclarecedor – Você vai aprender conteúdos que vão ajudar você a tomar decisões melhores.

Útil – Você vai seguir conselhos práticos que vão ajudar você a se aprimorar no que faz.

Classificamos cada conteúdo em uma escala de 1 a 10 em relação a estas duas qualidades principais. As nossas avaliações ajudam você a escolher os títulos para a sua lista de leitura, indo de robusto (5) a brilhante (10). Os livros que classificamos abaixo de 5 não são resumidos. A seguir, confira o significado de cada nível da avaliação:

10 – Brilhante. Um livro útil e/ou esclarecedor que, além de atender aos mais elevados padrões em todos os aspectos pertinentes, destaca-se até mesmo entre os melhores. Ele se torna muitas vezes um clássico instantâneo e uma leitura obrigatória para qualquer pessoa.
9 – Superior. Um livro útil e/ou esclarecedor que é extremamente completo, tem muitos pontos fortes e nenhuma deficiência a ser mencionada.
8 – Muito bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que tem um número substancial de qualidades notáveis sem se sobressair em todas as áreas. Apresenta as últimas descobertas em um tópico e é escrito por um especialista renomado, mas carece de um pouco de estilo.
7 – Bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que combina dois ou mais pontos fortes notáveis; por exemplo, contém ideias incomumente novas e as apresenta de uma maneira envolvente.
6 – Notável. Um livro útil e/ou esclarecedor que se destaca por pelo menos um aspecto; por exemplo, é particularmente bem estruturado.
5 – Robusto. Um livro útil e/ou esclarecedor, apesar das suas deficiências óbvias. Por exemplo, pode oferecer conselhos decentes em algumas áreas, ao mesmo tempo que é repetitivo ou normal demais em outras.

*A getAbstract resume muito mais do que apenas livros. Analisamos todo tipo de conteúdo que possa interessar ao nosso público: além de livros, resumimos também artigos, relatórios, video talks e podcasts. O que apresentamos aqui sobre os livros se aplica a todos os formatos cobertos.

Cualidades

Innovador
Aplicable

Embora a classificação indique a qualidade de um livro de acordo com nossos dois critérios principais, ela não diz muito sobre suas características definidoras específicas. Portanto, utilizamos um conjunto de 20 qualidades para caracterizar cada livro de acordo com os seus pontos fortes:

Aplicável – Você vai receber conselhos que podem ser aplicados diretamente no local de trabalho ou em situações cotidianas.
Analítico – Você vai entender o funcionamento interno do assunto.
Conhecimento Contextualizado – Você vai obter conhecimentos contextuais como um modelo para ação ou análise consciente.
Controverso – Você vai ser confrontado com opiniões capazes de gerar debates fervorosos.
Audaz – Você vai encontrar argumentos que podem romper com perspectivas predominantes.
Abrangente – No resumo vão ser abordados todos os aspectos do assunto.
Exemplos Práticos – Você vai receber conselhos práticos ilustrados com exemplos práticos ou histórias do mundo real.
Eloquente – Você vai desfrutar de um texto extremamente bem escrito ou apresentado.
Cativante – Você vai querer ler ou assistir o conteúdo até o final.
Revelador – Você vai ter acesso a ideias altamente surpreendentes.
Para Iniciantes – Você vai encontrar uma boa cartilha caso seja um aprendiz com pouca ou nenhuma experiência/conhecimento prévio.
Para Especialistas – Você vai obter os conhecimentos ou instruções de alto nível que necessita como especialista.
Hot Topic – Você vai estar no meio de uma questão altamente debatida.
Inovativo – Você vai receber ideias e insights mais recentes sobre novos produtos ou tendências.
Conhecimento de Causa – Você vai ter o privilégio de aprender com alguém que conhece profundamente o assunto.
Inspirador – Você vai querer colocar em prática imediatamente o que acabou de ler.
Panorama Geral – Você vai receber uma abordagem ampla do assunto, na qual todos os seus principais aspectos são mencionados.
Baseado na Ciência – Você vai obter fatos e números baseados em pesquisas científicas.
Visionário – Você vai ter uma ideia do futuro e do que isso pode significar para a sua vida.
Bem-estruturado – Você vai receber um conteúdo particularmente bem organizado para facilitar o seu entendimento ou aplicação.

Reseña

Este libro comenzó como una serie de 50 ensayos breves que Michael J. Mauboussin escribió para inversores. El autor está a favor de utilizar una perspectiva multidisciplinaria para tratar de entender cómo se comportan los mercados. Los ensayos no están necesariamente relacionados entre sí, pero tienen algunas ventajas, dado que el autor se apoya en múltiples análisis. Su libro no es el lugar indicado para buscar una teoría sólida y sistemáticamente planteada acerca de porqué el mercado se comporta como se comporta. Por el contrario, Mauboussin afirma en forma reiterada que nadie entiende verdaderamente porqué el mercado actúa de la forma en que lo hace. De hecho, sostiene que todos los intentos por explicar dicho comportamiento suelen estar basados en patrones que no están realmente presentes. getAbstract recomienda especialmente este libro como un antídoto excelente para quienes confían excesivamente en la sabiduría de las opiniones económicas y financieras imperantes.

Resumen

El proceso versus el resultado

Las decisiones de inversión deberían depender de la filosofía de inversión. No obstante, la filosofía adecuada es una cuestión que está más relacionada con el temperamento correcto que con un coeficiente intelectual superior. Ser paciente y esmerarse por implementar un proceso de inversión sólido es más importante que obtener resultados de inversión excepcionales. Un buen resultado no justifica un mal proceso. No obstante, si bien un proceso adecuado puede a veces generar un resultado negativo, a largo plazo, dará mejores resultados que un proceso inadecuado. Lamentablemente, la comunidad inversora suele poner demasiado énfasis en los resultados y no tanto en el proceso.

Cómo batir al mercado

Si bien batir al mercado es muy difícil, algunos gestores de cartera destacados logran cumplir con este objetivo sistemáticamente. En general, se diferencian del gestor promedio por varios motivos: Tienen una rotación de cartera más baja, invierten más dinero en sus mejores acciones, con ponderaciones superiores a las del índice y invierten en valores infraponderados con precios atractivos.

Los inversores debaten si la actividad de...

Sobre el autor

Michael J. Mauboussin es el director de estrategias de inversión de una importante empresa de inversión y profesor adjunto de la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia.