Libro

Security Analysis

Benjamin Graham y David Dodd

McGraw-Hill, 1996
Primera Edición: 1934

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Clasificación editorial

Na getAbstract, resumimos os livros* que ajudam as pessoas a entenderem o mundo, tornando-o um lugar melhor. Tudo o que selecionamos para a nossa biblioteca deve se destacar em uma das duas qualidades principais a seguir:

Esclarecedor – Você vai aprender conteúdos que vão ajudar você a tomar decisões melhores.

Útil – Você vai seguir conselhos práticos que vão ajudar você a se aprimorar no que faz.

Classificamos cada conteúdo em uma escala de 1 a 10 em relação a estas duas qualidades principais. As nossas avaliações ajudam você a escolher os títulos para a sua lista de leitura, indo de robusto (5) a brilhante (10). Os livros que classificamos abaixo de 5 não são resumidos. A seguir, confira o significado de cada nível da avaliação:

10 – Brilhante. Um livro útil e/ou esclarecedor que, além de atender aos mais elevados padrões em todos os aspectos pertinentes, destaca-se até mesmo entre os melhores. Ele se torna muitas vezes um clássico instantâneo e uma leitura obrigatória para qualquer pessoa.
9 – Superior. Um livro útil e/ou esclarecedor que é extremamente completo, tem muitos pontos fortes e nenhuma deficiência a ser mencionada.
8 – Muito bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que tem um número substancial de qualidades notáveis sem se sobressair em todas as áreas. Apresenta as últimas descobertas em um tópico e é escrito por um especialista renomado, mas carece de um pouco de estilo.
7 – Bom. Um livro útil e/ou esclarecedor que combina dois ou mais pontos fortes notáveis; por exemplo, contém ideias incomumente novas e as apresenta de uma maneira envolvente.
6 – Notável. Um livro útil e/ou esclarecedor que se destaca por pelo menos um aspecto; por exemplo, é particularmente bem estruturado.
5 – Robusto. Um livro útil e/ou esclarecedor, apesar das suas deficiências óbvias. Por exemplo, pode oferecer conselhos decentes em algumas áreas, ao mesmo tempo que é repetitivo ou normal demais em outras.

*A getAbstract resume muito mais do que apenas livros. Analisamos todo tipo de conteúdo que possa interessar ao nosso público: além de livros, resumimos também artigos, relatórios, video talks e podcasts. O que apresentamos aqui sobre os livros se aplica a todos os formatos cobertos.

Cualidades

Amplio
Innovador
Aplicable

Embora a classificação indique a qualidade de um livro de acordo com nossos dois critérios principais, ela não diz muito sobre suas características definidoras específicas. Portanto, utilizamos um conjunto de 20 qualidades para caracterizar cada livro de acordo com os seus pontos fortes:

Aplicável – Você vai receber conselhos que podem ser aplicados diretamente no local de trabalho ou em situações cotidianas.
Analítico – Você vai entender o funcionamento interno do assunto.
Conhecimento Contextualizado – Você vai obter conhecimentos contextuais como um modelo para ação ou análise consciente.
Controverso – Você vai ser confrontado com opiniões capazes de gerar debates fervorosos.
Audaz – Você vai encontrar argumentos que podem romper com perspectivas predominantes.
Abrangente – No resumo vão ser abordados todos os aspectos do assunto.
Exemplos Práticos – Você vai receber conselhos práticos ilustrados com exemplos práticos ou histórias do mundo real.
Eloquente – Você vai desfrutar de um texto extremamente bem escrito ou apresentado.
Cativante – Você vai querer ler ou assistir o conteúdo até o final.
Revelador – Você vai ter acesso a ideias altamente surpreendentes.
Para Iniciantes – Você vai encontrar uma boa cartilha caso seja um aprendiz com pouca ou nenhuma experiência/conhecimento prévio.
Para Especialistas – Você vai obter os conhecimentos ou instruções de alto nível que necessita como especialista.
Hot Topic – Você vai estar no meio de uma questão altamente debatida.
Inovativo – Você vai receber ideias e insights mais recentes sobre novos produtos ou tendências.
Conhecimento de Causa – Você vai ter o privilégio de aprender com alguém que conhece profundamente o assunto.
Inspirador – Você vai querer colocar em prática imediatamente o que acabou de ler.
Panorama Geral – Você vai receber uma abordagem ampla do assunto, na qual todos os seus principais aspectos são mencionados.
Baseado na Ciência – Você vai obter fatos e números baseados em pesquisas científicas.
Visionário – Você vai ter uma ideia do futuro e do que isso pode significar para a sua vida.
Bem-estruturado – Você vai receber um conteúdo particularmente bem organizado para facilitar o seu entendimento ou aplicação.

Reseña

Un libro que ha sido reditado continuamente desde su primera publicación en 1934, a todas luces tiene una relevancia atemporal. En los decenios posteriores a la aparición de su libro, los principios de la inversión en valor de Benjamin Graham y David Dodd han generado fortunas para incontables inversores. Mucho ha cambiado en Wall Street desde la década de 1930, pero el concepto de invertir en compañías subvaloradas, no. Además de su lúcida explicación de lo básico de las inversiones, el libro ofrece un retrato fascinante de una época cuando los legisladores todavía estaban absorbiendo las lecciones de la Gran Depresión.

Resumen

Qué es el análisis de valor.

El análisis de valor es el proceso para decidir qué valores son una inversión sensata. Las inversiones reales mantienen seguro el capital y ofrecen un retorno aceptable. Cualquier compra que no cumpla con estos criterios es especulación.

El análisis de valor tiene tres funciones:

Función descriptiva – Presenta información relevante de manera inteligible y compara varios valores.
Función selectiva – Evalúa si un inversor debe comprar, vender, mantener o intercambiar un valor.
Función crítica – Monitorea políticas corporativas, la estructura y administración empresarial de manera continua.

El análisis de mercado, en contraste con el análisis de valor, intenta pronosticar los precios de valores individuales o la acción de todo el mercado sin referirse a la información subyacente de compañías individuales. Un tipo de análisis de mercado, llamado análisis técnico, se refiere solo a valores pasados del mercado para predecir valores futuros. Un segundo tipo de análisis se refiere a los índices de la actividad económica fuera del mercado que...

Sobre los autores

Benjamin Graham, fundador de la escuela de la inversión en valores, es considerado el padre del análisis de valor moderno. También fue coautor de El inversor inteligente y The Interpretation of Financial Statements. Su pupilo, el economista e inversor David Dodd, fue profesor asistente de finanzas en la Universidad Columbia en Nueva York.